Jornalista e editor financeiro, Charles Dow foi uma figura fundamental no campo da análise técnica. Ele está por trás da criação do Índice Dow Jones, que o ajudou a desenvolver a Teoria Dow, além de ser cofundador do The Wall Street Journal.
Estas actividades, no final do século XIX, permitiram a Dow observar padrões e formular os princípios da sua teoria, que formaram a base da análise técnica moderna.
Um dos princípios desta teoria é que os mercados se movem em três tendências principais: primária, secundária e terciária.
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E cada uma destas tendências desempenha um papel importante na interpretação dos movimentos do mercado e na formulação de estratégias de investimento.
Portanto, ao compreender a inter-relação entre estas tendências, analistas e investidores conseguem identificar oportunidades de compra ou venda de uma ampla gama de ativos.
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Teoria Dow: tendências primárias, secundárias e terciárias
Vamos agora nos aprofundar nas três tendências observadas pela Teoria Dow.
No gráfico diário logo abaixo do ELET3 temos a representação das três tendências: tendência primária (linha verde), tendência secundária (linha azul) e tendência terciária (linha vermelha).
Tendência Primária
A tendência primária é a mais significativa das três, refletindo a direção principal do mercado durante um período prolongado.
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Características de tendência primária
Duração: Geralmente persiste por um período superior a um ano, dependendo das condições económicas e da saúde económica geral.
Direção: Pode manifestar-se como uma tendência ascendente com topos e fundos ascendentes ou uma tendência descendente com topos e fundos descendentes, dependendo do sentimento económico prevalecente e da confiança dos investidores.
Impacto no investimento: Fundamental para investidores de longo prazo, identificar corretamente esta tendência é crucial para o sucesso do investimento, pois define o contexto para todos os outros movimentos do mercado.
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Implicações para estratégias de investimento para traders de posição
Os investidores que conseguem identificar e alinhar as suas estratégias com a tendência primária podem proteger significativamente os seus investimentos contra volatilidade desnecessária e tirar partido do movimento geral do mercado para maximizar os seus retornos.
Esta tendência é, portanto, relevante para investidores de longo prazo que possuem uma estratégia de negociação de posição na sua carteira.
Confira abaixo a representação da linha de tendência primária, no gráfico diário ELET3.
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Tendência Secundária
As tendências secundárias são correções que ocorrem no âmbito de uma tendência primária mais ampla. São temporários e refletem reajustes no sentimento do mercado.
Características da Tendência Secundária
Tipo de movimento: Em cada segmento da tendência primária, o gráfico exibirá um padrão em zigue-zague menos significativo, mostrando movimentos a favor e contra a tendência primária.
Duração: Geralmente dura entre três semanas a três meses.
Impacto do investimento: Proporcionam oportunidades para os investidores ajustarem as suas posições, tirando partido das flutuações de curto prazo para optimizar o momento de entrada e saída do mercado.
Implicações para investidores Swing Trader
Estas correções podem ser cruciais para os investidores que procuram capitalizar a volatilidade a médio prazo.
Para os investidores que preferem uma abordagem mais cautelosa, o reconhecimento destas tendências pode ajudar a evitar decisões precipitadas durante movimentos de mercado aparentemente adversos que são, na verdade, temporários.
Veja então a representação da tendência secundária, também com o gráfico diário do ELET3.
Tendência Terciária
Por fim, a tendência terciária, também conhecida como a menor das três, ocorre em uma escala de tempo curta e é muitas vezes considerada o “ruído” do mercado, ou seja, movimentos em zigue-zague menores que são identificados dentro da tendência. secundário.
Características da tendência terciária
Duração: Dura de alguns dias a três semanas, refletindo reações rápidas a eventos específicos ou mudanças nas condições de mercado.
Identificação: Geralmente identificado por investidores de curto e curtíssimo prazo que estão preparados para operar movimentos rápidos e de curto prazo.
Impacto: Embora muitas vezes vista como insignificante pelos investidores de longo prazo, esta tendência pode oferecer oportunidades lucrativas para aqueles que operam em prazos mais curtos, como os traders.
Relevância Estratégica para Traders
Compreender as tendências terciárias da Dow desta forma é essencial para os traders do dia-a-dia, permitindo-lhes capitalizar sobre pequenas flutuações de preços.
Embora possa ser visto apenas como ruído por alguns, a capacidade de negociar estas tendências pode resultar em lucros significativos a muito curto prazo.
Por fim, observe abaixo a tendência terciária da Teoria Dow, refletida no mesmo gráfico diário do ELET3.
Qual é a importância da Teoria Dow?
Analisar as tendências do mercado, conforme descritas por Charles Dow, é essencial para qualquer participante do mercado financeiro.
Isto porque cada tendência tem implicações específicas que podem ajudar os investidores a formular e ajustar as suas estratégias de acordo com as condições do mercado.
Ao compreender como cada tendência influencia o mercado, os intervenientes no mercado podem melhorar as suas análises para tomar decisões informadas, fundamentadas e estrategicamente vantajosas.
Dessa forma, você pode alinhar seus movimentos com a direção geral do mercado para otimizar o desempenho e minimizar riscos.
Geralmente, movimentos fortes e direcionais ocorrem quando as três tendências estão sincronizadas.
Portanto, não importa o tipo de operação que você realize (longo, médio ou curto prazo), ao identificar essas tendências, aumentam suas chances de se posicionar a favor desses movimentos.
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