Altos descontos nos preços das ações e estratégia de consolidação de mercado são fatores que tornam a Simpar (SIMH3) e suas três subsidiárias atrativas para o Itaú BBA. O banco reiterou sua recomendação desempenho superior (desempenho acima da média do mercado, equivalente a compra) para a holding e para Movida (MOVI3), JSL (JSLG3) e Vamos (VAMO3).
Os analistas destacaram a desvalorização excessiva destes títulos no acumulado do ano, com quedas mais pronunciadas que a média do mercado. Em 2024, até agora, as ações da holding caíram 38,8%. O ano também foi de perdas para Movida (-43,8%), JSL (-26,3%) e Vamos (35%).
Baixe uma lista de 10 ações Small Caps que, na opinião de especialistas, têm potencial de crescimento nos próximos meses e anos
Continua após a publicidade
Os preços atuais refletem um múltiplo entre preço e lucro (P/L) de 5 a 8 vezes para essas empresas, o que é considerado atrativo para os analistas do Itaú BBA, que também destacam a tese da consolidação do mercado e do crescimento do lucro por ação, com a locadora de caminhões e máquinas Vamos e a empresa de logística JSL assumem a liderança entre as empresas do grupo.
“Dentro do grupo, nossas preferências vão para Vamos e JSL, que são líderes de mercado isolados e apresentam resultados positivos. No entanto, entendemos que o potencial de curto prazo dessas ações pode ser prejudicado pela recente deterioração nos rendimentos de longo prazo, o que levou os investidores a preferirem ações de curta duração com altos rendimentos de fluxo de caixa”, avaliaram.
A Vamos é visto como o escolha principal (preferencial) e tem preço-alvo de R$ 11, o que significa potencial de valorização de 42,7%. No caso da JSL (a “segunda favorita”), o preço-alvo é de R$ 12, 29% superior ao preço atual.
Continua após a publicidade
Na avaliação dos analistas, as ações da Vamos tiveram uma dinâmica de preços difícil, refletindo os problemas enfrentados no segmento de concessionárias e locações, mas que foram considerados circunstanciais, como os causados por atrasos no Plano Safra e restrições de crédito. “Continuamos vendo potencial de longo prazo para a Vamos como principal agente consolidador deste grande e atraente mercado”, aponta o banco.
Enquanto isso, a visão é que a JSL foi esquecida pelos investidores entre as ações de crescimento, mas é uma ação que consegue combinar “vantagens competitivas raras”, como capacidade de execução, retorno atrativo, alta taxa de crescimento e grande mercado endereçável. Outro ponto positivo da empresa é o retorno sobre o capital investido (ROIC), que fica próximo de 16%. No entanto, tem menos descontos que o Vamos.
“A ação (da JSL) teve desempenho superior em 2023 e é a subsidiária Simpar que tem sido a mais resiliente até agora em 2024”, explicaram, ao justificar a segunda preferência.
Continua após a publicidade
Já para as outras duas subsidiárias, apesar de manter a recomendação, os analistas do Itaú BBA veem um cenário mais desafiador. Para a empresa de aluguel de veículos e gestão de frotas Movida, o preço-alvo é de R$ 8, o que significa um potencial de valorização de 28,2%. Para a holding, o valor de R$ 7,50 dos analistas do Itaú BBA é 35,7% superior à cotação atual.
A preocupação da Movida é com o cenário incerto para o segmento de seminovos, mas reconhece que a empresa fez mudanças na gestão. Por outro lado, há preocupação com os desafios do mercado OEM (quando as peças são fabricadas por outras indústrias e integram o produto final da montadora como produto original) e com os preços de revenda.
“O poder de lucro da empresa tem sido ofuscado pela contínua volatilidade nos preços dos automóveis, que até agora resultou em maiores taxas de depreciação (na revenda)”, ponderaram.
Continua após a publicidade
Em relação à holding, a avaliação é que as ações da empresa estão “esquecidas” pelos investidores e, portanto, demorarão mais para se recuperar, mesmo que as subsidiárias sem ações listadas na B3 (Automob, CS Infra e Ciclus) apresentem bom crescimento. .
“Temos notado que os investidores não olham para as subsidiárias privadas do grupo quando avaliam a valorização do SIMH3, o que, na nossa opinião, é injustificado dado que alguns destes activos têm crescido rapidamente”, explicaram.
emprestimo negativado porto alegre
o que significa maciça no inss
pedir emprestimo
qual banco faz empréstimo com desconto em folha
empréstimo 5 mil
baixar picpay
site para empréstimo
empréstimo no cartão de crédito simulação
empréstimo ame
simulação emprestimo bb
empréstimo banco pan para negativado
banco picpay
azul empréstimo
contratando agora
emprestimo consignado privado
