As ações dos EUA recuperaram fortemente apenas uma semana após uma liquidação global devastadora.
Os mercados ficaram abalados depois de o Banco do Japão ter aumentado as taxas de juro no final de Julho pela segunda vez este ano. Isso levou o carry trade do iene, no qual os investidores tomam emprestado ienes ultrabaratos para comprar outros activos de maior rendimento, a começar a desmoronar.
Este desenvolvimento atingiu o auge na semana passada, quando as ações japonesas registaram o seu pior dia em décadas. Nos EUA, um relatório sombrio sobre o emprego, divulgado em Julho, suscitou receios de uma recessão. As ações e os rendimentos dos títulos dos EUA despencaram.
Mas uma série de dados económicos encorajadores esta semana ajudaram o mercado a recuperar algumas das suas perdas. O Dow voltou a ultrapassar os 40.000. Todos os três principais índices registraram sua melhor semana neste ano. O índice blue-chip ganhou 2,9% esta semana, o Nasdaq Composite subiu 5,3% e o S&P 500 subiu 3,9%. O índice de referência e o Nasdaq recuperaram todas as perdas brutais da semana passada e estão no seu nível mais alto do mês.
O indicador de medo de Wall Street, o Índice de Volatilidade Cboe (ou VIX), caiu para 15 depois de atingir 65 na segunda-feira passada, quando o índice também registrou seu maior salto em um único dia desde março de 2020.
“O mercado altista não descarrilou”, escreveram Ed Clissold e Thanh Nguyen, da Ned Davis Research, em nota na quinta-feira. “Embora mais tremores secundários sejam possíveis, os traders parecem estar superando o terremoto inicial do iene, levando o trade a se desenrolar.”
Apesar da maior calma, os investidores ainda estão nervosos, sensíveis aos dados económicos, enquanto aguardam a próxima reunião da Reserva Federal em Setembro, afirma Geoffrey Strotman, vice-presidente sénior da Segal Marco Advisors. A Fed irá analisar o índice de preços das Despesas de Consumo Pessoal de Julho, bem como as leituras laborais e outras leituras de inflação de Agosto, antes de anunciar a sua próxima decisão política em 18 de Setembro.
Os investidores estão a apostar numa redução das taxas de juro em Setembro, mas alguns responsáveis do banco central indicaram recentemente que estão em modo de esperar para ver. O presidente do Fed de Atlanta, Raphael Bostic, disse na terça-feira que, embora a inflação tenha esfriado nos últimos meses, ele deseja ver mais progresso na redução dos preços.
“Precisamos ter certeza de que a tendência é real”, disse Bostic em conferência organizada pelo American College of Financial Services. “Então estou disposto a esperar, mas [um corte está] chegando.”
Os dados desta semana sinalizaram que a inflação está de facto a arrefecer. Os preços ao consumidor subiram 2,9% nos 12 meses encerrados em julho, caindo abaixo de 3% pela primeira vez desde março de 2021, de acordo com o Bureau of Labor Statistics. Os aumentos dos preços grossistas nos EUA também abrandaram.
O último relatório de vendas no varejo ofereceu mais boas notícias. As vendas nos retalhistas dos EUA aumentaram 1% em Julho em relação ao mês anterior, acima do declínio revisto em baixa de Junho e bem acima das expectativas dos economistas. Isto é um sinal de que o consumidor dos EUA, um suporte fundamental da economia dos EUA, continua resiliente.
A enxurrada de dados económicos ajudou a preparar o caminho para o corte das taxas em Setembro, mas não está claro se a Fed reduzirá as taxas em um quarto ou meio ponto. Os traders reduziram suas expectativas de um corte de meio ponto em setembro para 26%, de 51% na semana anterior, de acordo com a ferramenta CME FedWatch.
O índice Russell 2000, que acompanha o desempenho das ações de pequena capitalização dos EUA, saltou 3% esta semana, com os investidores a apostarem que o Fed reduzirá as taxas em setembro. As empresas de pequena capitalização tendem a ter um bom desempenho após o primeiro corte do ciclo de flexibilização da Fed.
Mas antes da reunião do banco central, o presidente do Fed, Jerome Powell, deverá fazer um discurso numa cimeira económica na próxima semana em Jackson Hole, Wyoming. Powell usou a cimeira no passado para sugerir o próximo movimento político do Fed.
Isso às vezes levou a oscilações drásticas nos mercados. Após o discurso do ano passado, as ações oscilaram antes de finalmente encerrar a sessão moderadamente em alta. Em 2022, eles despencaram, com o Dow Jones despencando mais de 1.000 pontos depois que Powell alertou que mais sofrimento adviria das taxas mais altas.
Noutros lugares, os preços do petróleo bruto nos EUA caíram esta semana depois de a Organização dos Países Exportadores de Petróleo ter reduzido a sua previsão de crescimento da procura global de petróleo para 2024 e 2025. O grupo espera agora que a procura aumente 2,11 milhões de barris por dia em 2024, abaixo dos 2,25 milhões de barris por dia. projetado no mês passado, citando expectativas mais fracas na China.
Nas notícias corporativas, as ações da Starbucks subiram 26,3% esta semana, depois que a empresa disse que o CEO Laxman Narasimhan está deixando o cargo imediatamente e será substituído no próximo mês por Brian Niccol, da Chipotle. Niccol ajudou a mudar a cadeia de burritos depois que o surto de E. coli em 2018 hospitalizou 22 pessoas.
As ações do Walmart subiram 8,1% esta semana, depois que a empresa informou que as vendas nos EUA em lojas abertas há pelo menos um ano aumentaram no último trimestre e seu lucro operacional aumentou.
À medida que as ações se estabilizam após o pregão, os níveis podem mudar ligeiramente.
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