A taxa Selic ainda está na casa dos dois dígitos, mas está caindo, o que significa que os ativos de renda fixa não rendem mais como antes, incentivando os investidores a buscarem investimentos mais rentáveis. Mas poucos olham para uma nova categoria que oferece alíquotas altíssimas e isenção de Imposto de Renda: a renda fixa digital. A janela para aproveitar esse novo recurso, porém, já pode estar se fechando – pelo menos em parte.
A renda fixa digital engloba tokens de renda fixa, que são ativos digitais embalados em processos mais baratos utilizando a tecnologia blockchain, resultando em taxas que atualmente chegam a 1,5% ao mês sobre taxas pré-fixadasIsso é IPCA+8% nos indexados à inflação, algo impensável na renda fixa tradicional. Os tipos mais comuns são dívidas (notas comerciais) e recebíveis (cartões, risco sacado, aluguéis, precatórios e consórcios).
Nos últimos cinco anos (até janeiro), empresas do setor, como Bee4, Estar Finance, Liqi, MB, PeerBR e Vórtx QR Tokenizadora, emitiram juntas R$ 1 bilhão em tokens vinculados a diversos segmentos, que vão desde reprodução humana até motéis.
Continua após a publicidade
Veja algumas ofertas abertas em renda fixa digital:
| Símbolo | Empresa ofertante | Lastro | Valor mínimo de compra: | Rentabilidade aa |
| NAG132 | Liqi | Nota de crédito bancário (CCB) que representa um instrumento de crédito emitido. | R$ 25 | 18,16% |
| CRA003 | PeerBR | Alienação fiduciária de imóveis rurais e penhor agrícola. | R$ 500 | 18% |
| RFTT2 | Zuvia | Contrato de prestação de serviços de construção para modernização e revitalização. | R$ 25 | 15,84% |
| RFDEN07 | MB | Nota comercial da Safira Varejo Comercialização de Energia LTDA. | R$ 100 | IPCA +8% |
Consulta realizada em 15 de maio de 2024
Última janela
As alíquotas são tentadoras, mas uma vantagem desses ativos pode estar prestes a acabar: a isenção do imposto de renda, que pode ser revogada ou pelo menos limitada.
Atualmente, esses ativos possuem ganhos de até R$ 35 mil por mês isentos de Imposto de Renda, seguindo a mesma regra das criptomoedas. Contudo, de acordo com o InfoMoney Antecipado em março, o governo federal busca regulamentar o setor “definitivamente”, taxando esses tokens de acordo com a base: o que definiria ou não a isenção seria a operação por trás dela, e não o fato de se tratar de um ativo digital, como é o caso hoje.
Continua após a publicidade
O mercado ainda aguarda a apresentação do projeto de lei que detalhará as alterações, mas a alteração deste regime de tributação é dada como certa. Na prática, apenas os tokens que já tenham por trás ativos que possuam benefícios fiscais, como Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) ou Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) deverão permanecer isentos.
Algumas empresas do setor já estão se adaptando. “Tributamos com base no ativo subjacente e não temos criptoativos na plataforma que se desviem dessa lógica. Isso significa que se o ativo subjacente já for tributado, aplicamos a tabela de IR, e se for Isento de IR, como CRI, CRA, nenhum imposto será cobrado sobre nosso ativo tokenizado”, explica Talita Hawerroth, CFP, diretora comercial do Grupo GCB, contenção proprietária da plataforma PeerBR.
Riscos
Antes de aproveitar a janela de isenção do IR, o investidor precisa estar atento aos riscos envolvidos, que não são os mesmos da renda fixa tradicional. A renda fixa digital não é protegida pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), e possui risco de crédito associado à capacidade do emissor de cumprir suas obrigações de pagamento, o que pode não ser trivial de analisar por conta própria. Além disso, as plataformas que oferecem estes investimentos ainda não estão regulamentadas – mas não são ilegais.
Continua após a publicidade
Esses ativos, porém, contam com medidas de segurança que mitigam os perigos, afirma Fabrício Tota, diretor de novos negócios da MB. “Alguns tokens, por exemplo, possuem garantia pessoal de outra empresa (fiador), normalmente o contenção em relação a uma subsidiária”, explica.
É legal investir em renda fixa digital?
O mercado de renda fixa digital ainda está sendo regulamentado no Brasil. Em 2020, por exemplo, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) lançou um caixa de areia regulatório (ambiente experimental em que é permitido operar com regras diferentes por um período) para testar iniciativas do setor.
“O Banco Central, a CVM e a Receita Federal acompanham de perto o mercado e têm trabalhado para o seu pleno desenvolvimento, preservando os interesses de todos os participantes. Portanto, mesmo com possíveis mudanças na tributação, a expectativa é que o mercado de tokens de renda fixa continue oferecendo oportunidades atrativas de investimentos”, disse Dangelo Machado, CEO da Zuvia.
