Os investidores em renda fixa aguardam ansiosamente a chegada da próxima quinta-feira (15). O dia reserva o vencimento de títulos do Tesouro IPCA+ 2024 no valor de R$ 260 bilhões, incluindo juros e amortização. E o investidor que receberá o pagamento do Tesouro tem que fazer a lição de casa para aproveitar melhor os recursos.
Segundo especialistas, a melhor opção é reaplicar em renda fixa. “Temos muita incerteza na macroeconomia e os estrangeiros preferem não entrar na Bolsa, por isso continuamos fortemente alocados em renda fixa”, afirma Gabriela Joubert, estrategista-chefe do Inter.
Para planejar, diz o especialista do Inter, o primeiro passo é ter clareza do objetivo do investimento: “se estou pensando em aposentadoria, faz todo o sentido garantir rentabilidade a uma taxa mais elevada em títulos de longo prazo; Para o curtíssimo prazo, estamos pensando em outras alternativas, mas é preciso definir um objetivo.”
Depois, o leitura do cenário econômico atual É fundamental escolher ativos que correspondam ao seu perfil de risco e nível de otimismo com o melhor do ambiente. Fabricio Silvestre, analista do Levante, descreve um cenário otimista para os mais ousados e conservador para quem enfatiza os riscos que temos pela frente nos próximos meses.
Audacioso
Primeiro, o investidor que aceitar correr mais riscos e apostar na melhora da economia pode aproveitar o evento de liquidez para comprar títulos longos atrelados à inflação, como Tesouro IPCA+ 2045ou pré-fixado, também com vencimento em 2031 ou 2035.
A estratégia está ancorada na perspectiva de cortes rápidos nas taxas de juro nos Estados Unidos. “Há dúvidas sobre a desaceleração da economia americana e se isso poderia gerar reduções rápidas nas taxas de juros, o que seria benéfico para a reprecificação desses títulos e geraria retornos adicionais para o investidor.”
Continua após a publicidade
Se esta hipótese se confirmar, o investidor que comprou títulos com remuneração fixa veria as taxas caírem dentro de alguns meses, enquanto os títulos que tem em carteira continuariam a ter remunerações elevadas. Nesse cenário ideal, ele teria a opção de manter os títulos até o vencimento para garantir retornos elevados por muitos anos ou vendê-los e lucrar em pouco tempo com marcação a mercado.
“As janelas para investir em IPCA+6% não se abrem o tempo todo, então quanto mais tempo o investidor conseguir estender o prazo duraçãoé melhor”, afirma Rafael Winalda, especialista em renda fixa do Inter. Ele explica que, estatisticamente, a taxa real de juros de 6% pode enfrentar volatilidade em até 18 meses de alocação, mas os investimentos que rompem essa barreira “praticamente não perdem dinheiro”. Duração Esse é o tempo que o investidor leva para recuperar o dinheiro com juros.
Leia também:
Continua após a publicidade
Em geral, títulos mais longos apresentam maior potencial de valorização porque são mais sensíveis a alterações na curva de taxas de juros. Enquanto o mercado reduziu as expectativas de taxas de juros nos próximos anos, os títulos de longo prazo tiveram a maior valorização em julho.
Porém, o inverso também é verdadeiro: títulos com vencimentos longos também podem acumular quedas significativas caso as taxas de juros subam. “Por mais que o investidor queira levar esses títulos até o vencimento, a probabilidade de precisar sair mais cedo aumenta à medida que o prazo aumenta e ele pode ser mais penalizado”, pondera Silvestre.
Conservador
Já o investidor conservador olha para a situação atual e vê diversos riscos. O foco continua a ser o abrandamento da economia dos Estados Unidos, que poderá ser tão repentino que poderá provocar uma recessão. Nesta hipótese, o efeito seria o oposto do que o optimista esperava: aumentaria a aversão ao risco, diminuindo a atractividade dos mercados emergentes e provocando a subida das taxas de juro; Quem comprasse títulos com juros reais de 6% teria sua carteira desvalorizada se o mercado pagasse mais.
Continua após a publicidade
Diante do horizonte nublado, Silvestre prefere uma abordagem conservadora. “Sugiro manter o dinheiro em pós-fixado (Tesouro Selic)aguardando mais dados para entender a dinâmica da economia americana e as expectativas de inflação no Brasil”. Ele defende ainda que se o cenário melhorar, como aposta o otimista, ainda será possível encontrar taxas atrativas.
Os salários dos conservadores são mais curtos. A ideia é escapar da volatilidade dos títulos de longo prazo. “O Tesouro IPCA+ 2029 hoje paga juros reais de 5,99%, não é uma taxa ruim e não precisa ser alocada por muitos anos”, afirma o analista do Levante.
O risco de encurtar a duração da carteira é o reinvestimento. “Se você estiver muito focado no curto prazo, oportunidades como o IPCA + 6% passam e, no futuro, não será mais possível investir nesse ritmo”, alerta Joubert.
juros do consignado bb
noverde emprestimo
emprestimo consignado cai na hora
pictures of blue
blue pay
emprestimo loas
taxa consignado brb hoje
compara empréstimo
empréstimos no cartão de crédito
emprestimo consignado meu tudo
juros para empréstimo consignado
empréstimo brb simulador
empréstimo pan consignado
inss maciça
