Embora eles geralmente tenham o CDI (certificado de depósito interbancal), como o benchmark, 72% dos fundos de renda fixa mais conservadores entregam abaixo de 85% dos investimentos em renda fixa em 12 meses. Muitos cobram taxas de administração consideradas altas para esse tipo de plano de fundo, um dos principais fatores que executam o desempenho das aplicações.
Isso é o que uma pesquisa de financiamento quântico mostra a pedido do InfoMoney. O estudo analisou 386 fundos de investimento de baixo risco, classificados como renda fixa simples ou fundos de renda fixa soberanos de baixaduração.
Desse total, 276 fundos, que somam um patrimônio líquido de R $ 1,119 trilhão (cerca de 10% do patrimônio total da indústria da fundação), apresentou rendimento abaixo do CDI em 12 meses, que hoje está em 13,15%. O retorno máximo apresentado por essas aplicações foi de 83,8% do CDI.
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De acordo com os dados quânticos, um terço desses fundos tem taxas de administração de 0,50% ou mais, e 23% deles têm taxas de 1% ou mais, o que ajuda a explicar o retorno reduzido.
Hudson Bessa, professor universitário de fundos de investimento e fundador da HB Business School, lembra que a taxa de administração geralmente representa cerca de 85% dos gastos totais do fundo.
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Adicionado ao fato de que a gestão desses aplicativos é muito semelhante, isso aumenta o peso da taxa de administração ao fazer uma escolha por um fundo conservador de renda fixa.
“O cenário básico é que esse fundo sempre renderá o CDI menos a taxa de administração e as despesas do fundo, como notário, taxa de corretagem, taxas, entre outros. Portanto, o fundo pode ser escolhido pela taxa de administração. É isso que fará a diferença em troca ”, diz ele.
“Apesar de investir apenas em títulos do governo, uma parte relevante desses fundos tem uma taxa de administração, que será cobrada pela lucratividade”, diz Viviane Ferreira, planejador financeiro do CFP para planjajajajajajajajajajajajajajajajaJajajajajajajaJajajajajajajajajajajajaja
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Altas taxas de administração
A taxa de administração atua como um tipo de preço cobrado pelo seu fundo de investimento para gerenciar seu dinheiro e remunerar gerentes e administradores. Quanto mais sofisticada a estratégia, tempo, infraestrutura e capacidade de entregar o melhor retorno, maior esse valor.
Defina fundos, por exemplo, tradicionalmente têm taxas de administração mais altas. Mas, no caso de um fundo de renda fixa extremamente conservadora, as altas taxas não fazem sentido, dizem os especialistas.
Bessa lembra que, no passado, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) até entrou com uma ação contra os bancos porque cobra taxas muito altas – que eram 6% ou mais – e comprometem o desempenho dos fundos em comparação com o CDI de referência, violando uma instrução da Comissão. “Essas taxas chegaram ao longo do tempo”, diz Bessa.
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Fundos “Scrape-Accracts”
Os maiores fundos conservadores avaliados na pesquisa quântica, a FIC automática de renda fixa de curto prazo, com um patrimônio líquido de R $ 167,5 bilhões, cobra uma taxa de administração de 1,75%e entregou um retorno em 12 meses fechado em 28 de fevereiro, 8,08%, equivalente a 61,4%do CDI.
Muitos desses fundos são fundos automáticos ou arranhados, pois foram apelidados. Isso significa que, com a autorização do cliente, os fundos que estão na conta bancária são aplicados automaticamente aos títulos do governo. Quando há um resgate ou transferência, o dinheiro está disponível automaticamente.
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“É importante considerar que, no caso de fundos automáticos chamados, as taxas de gerenciamento geralmente são mais altas, pois os bancos acabam aproveitando o fato de que eles oferecem essa renda ao cliente”, diz Ferreira, da Planjar.
Você deve estar ciente, como diz Bessa, como esses fundos são vistos pelos bancos como um atendimento ao cliente, não como um investimento.
“É por isso que é um produto ruim. Anbima (Associação Brasileira de Entidades Financeiras e de Mercados de Capitais) possui regras de auto -regulação para conter o abuso ”, diz o especialista.
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